IP先買好,元宇宙隨時可以上

之前參加了商業思維學院的Case Study,討論微軟併購暴雪案,因為自己是資深暴雪玩家,兼多年微軟用戶(誰不是XD),因此在做這個題目的時候,帶入不少身為玩家的看法。

由於這一年剛好也是元宇宙與web3風起雲湧的一年,外界難免揣測身為科技巨頭之一的微軟是不是也打上了元宇宙的歪腦筋,畢竟微軟已經確定進軍虛擬會議應用這個市場,距離元宇宙只有一線之隔。

其實微軟若要切入元宇宙,走的是web2巨頭切入的路徑,也就是自己開發一個元宇宙世界,像是Meta那樣打磨元宇宙技術。至於是否會接入區塊鏈、要接入哪些公鏈,這些都還不知道。微軟若切入元宇宙會走公鏈嗎?還是跟Meta一樣之前想搞自己的加密貨幣?

而當前所謂「元宇宙」,反而是小公司在做,例如元宇宙兩大品牌Sandbox跟Decentraland,規模都沒有很大,兩個都有發行自己的代幣,兩者也都在以太坊上面運作。當然,兩者的精緻度也相對粗糙(應該說sandbox走的就是像素風格,不能用粗糙來看)。

不過,微軟現在已經比起Meta有個巨大的優勢,手上拿到了動視暴雪的海量IP,要切入元宇宙手上IP充足,不怕沒有題材做東西出來。當然,對於老玩家的我而言,暴雪的IP每個早就都是讓人沈浸地無法自拔的「元宇宙」,只是沒有區塊鏈而已。而作為玩家,其實沒有很希望巨頭拿IP在賣NFT變現,好好打磨產品,把遊戲設計好才是真正重要的事情。

把原本結論拉到前面。

#合併後的未來

合併之後,微軟與暴雪將有一段整合期。以產品角度分析,由於微軟與暴雪都有自家的遊戲平台(Xbox pass與暴雪platform),整合將是最主要的挑戰。微軟的策略目標很明確,希望可以極大化Xbox pass的訂閱人數,讓xbox pass成為遊戲界的Netflix。目前Xbox pass擁有3000萬訂閱戶、暴雪擁有2000萬,以遊戲業標竿索尼而言的4800萬,仍有一大段距離,更不要說Netflix全球擁有超過2.2億的訂閱戶。微軟可以採取讓暴雪遊戲也上架Xbox pass的方式,或者讓Xbox Pass的用戶也可以使用暴雪遊戲,前者會是微軟長期的目標。

第二個有可能的未來是元宇宙,微軟總裁納德就表示「元宇宙本質上就是創造遊戲」,並斷言未來將從「Play the game進入到In the game」微軟目前已經推出Mesh for Microsoft Teams,跟Meta一樣先從辦公室元宇宙會議應用切入。收購暴雪之後,微軟將掌握大量IP可以投入到元宇宙當中。

然而挑戰在於,微軟與暴雪都沒有元宇宙遊戲的開發經驗,目前也沒有任何具體規劃出現。何況元宇宙仍是一個Buzzword,而不是成熟市場。而且微軟也沒有像是Meta那樣,投入量的資源在元宇宙。

最後根據過往微軟併購的經歷,例如Github與Linkenin,微軟都讓收購的品牌保持獨立性,並沒有大力得整合到微軟的服務當中。暴雪加入微軟之後,是否有可能保持獨立性,或者前所未有與微軟既有遊戲平台體系進行大幅度整合,需進一步觀察。

>以下是硬梆梆的財報分析

#暴雪與微軟分別在遊戲產業的位置

2022年1月18日,科技巨頭微軟(MSFT)宣布以687億美元收購遊戲大廠動視暴雪(ATVI),這是遊戲業史上最大的併購案,也是微軟自身歷來最大併購案。這起併購也是非常快速,前後談判不到半年就完成,這顯示了暴雪當下的情況讓微軟快速出手。

從遊戲業的角度來看兩家公司,動視暴雪歷經一連串收購在2008年成為現在的遊戲大廠,營收88億美元是第五大公,前四名分別為索尼、微軟、任天堂與騰訊。動視暴雪擁有豐富的遊戲IP,包括魔獸世界、星海爭霸、暗黑破壞神、爐石傳說、鬥陣特工,2021年銷售最好的遊戲是決勝時刻。除了大型IP之外,動視暴雪底下的KING則負責手遊業務,知名IP為Candy Crush。

從財報來看,動視暴雪的營收與利潤在2019年下滑外,近五年都是成長,EPC也從0.36成長到3.44,獲利不斷上升,近五年股價也從原本48美元左右上升到78美元,增加近60%。以事業體區分,手機業務的KING擁有最多活躍用戶,2021年第四季達到2.4億用戶,動視有1.07億、暴雪則有2400萬。

然而暴雪的狀況透露出兩大警訊,第一個是活躍用戶持續下滑,2021年三月總計有4.35億用戶,到了第四季僅剩下3.71億。

第二個警訊則是作為IP最大宗的暴雪本身,其實獲利能力是最差的。2021年第四季僅有6.98億美元,動視有16億美元,KING則有11億美元。

#暴雪與微軟面臨的挑戰與優勢

從產品角度來看,動視暴雪的優勢在於大量的IP,擁有大量死忠的玩家群體,例如魔獸世界遊戲生命超過十年以上,依舊仍在推陳出新。另外暴雪也擅長製作精緻的遊戲,遊戲品質深受肯定,並且有能力將遊戲轉化成電競遊戲項目,開拓大量獲利管道。

暴雪的劣勢也體現在產品上。首先暴雪的產品打磨較久,推陳出新較慢。以鬥陣特工與暴雪英霸兩款而言,已經數個月沒有推出新的更新版本與新英雄,在每個月都要發布更新的手遊世代略顯緩慢。而暴雪委託阿里巴巴製作的暗黑破壞神手遊版,至今仍未上市。

另外暴雪的遊戲平台主要以PC為主,在手機市場幾乎靠收購來的KING,這麼多年來暴雪IP進軍手機市場的步調緩慢,至今僅有卡牌遊戲爐石戰記,而且還不是一款原生於手機的遊戲。

在微軟方面,微軟的遊戲營收儘管是排名遊戲市場第二,但微軟叫得出的IP沒多少項,Xbox的遊戲多數來自其他廠商,微軟更像是平台方,而在遊戲製作上落後於競爭對手。然而微軟巨大的優勢在於龐大的資源,以及擁有3000萬訂閱戶,都是近一步發展強大的基礎,加上Xbox主機也沒有缺貨問題。

#併購案分析

由於暴雪在2021年遭受到性侵案醜聞的影響,微軟抓住機會以高價併購暴雪,從產品與財務分析來看,微軟是實至名歸成為暴雪新的老闆。

從多個角度而言,微軟與暴雪有強大的互補性。微軟缺乏IP而暴雪有IP,微軟手握大筆現金而暴雪營收發展遇到瓶頸。微軟有自己的主機並且暴雪遊戲以PC端為主。

在產品方面,暴雪的IP都遇到發展瓶頸,遊戲推陳出新的速度緩慢,而且近來魔獸爭霸三重製版更是遭到大量負評。動視暴雪收入最高的使命召喚(CoD)銷售也不如預期。暴雪目前下一款將推出的遊戲是鬥陣特工2,但花費多年僅推出一款遊戲,遠遠跟不上遊戲市場的競爭環境。微軟收購後,將有可能推動暴雪內部改革(以及處理性騷擾的辦公室文化),微軟也可以大大彌補自身IP不足的問題。

除了微軟之外,其他廠商有可能收購暴雪嗎?我推測有幾個潛在買家,例如蘋果、EA和Meta。蘋果而言,儘管蘋果也有自己的遊戲平台(Arcade),但蘋果的硬體一直都不適合玩遊戲,而且蘋果從來不會進行高額收購。EA的營收還比動視暴雪低,而且EA的遊戲品質向來普通,暴雪的文化很可能瞧不起EA那種搶快粗糙濫製的遊戲。最後Meta的遊戲部門主要以網頁版為主,還有VR設備Quest,這兩個都不太能跟暴雪結合。

最後附上我的商業思維學院邀請碼連結:https://bizthinking.com.tw/refer/?raf=tw.yh.chang@gmail.com

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加密貨幣愛好者阿,基輔是你們的應許之地

烏俄開戰之後,烏克蘭政府快速地公布加密貨幣捐款地址,接收比特幣、以太幣、USDT等捐款,短短幾天就收到超過2千萬美元的各地支持。這件事情實在太令人好奇了。加密貨幣在烏克蘭到底發展得如何?

上網簡單查了一些資料,根據Chainanalysis做的2021年全球加密接納指數,烏克蘭排在全球第四(第一是越南),另外一個數據顯示烏克蘭12.7%的人口,約550萬人擁有加密貨幣。2019七月-2020六月之間,烏克蘭送出了約82億美元,接收80億美元加密貨幣。另外一篇2月的《財富》報導又說,每天烏克蘭交易的加密貨幣比法幣要多,不確定這怎麼算出來的,聽起來很驚人。

這些是怎麼促成的,區塊鏈在烏克蘭發展有跡可循。2019年幣安就協助烏克蘭制定加密貨幣相關法案。2020年烏克蘭考慮拿核電廠的電力挖礦、同一年烏克蘭CBDC測試計劃通過。2022年2月18日,就在開戰前不到一週,國會通過法案要讓加密貨幣並更好地監管,讓企業用起加密貨幣不再陷入法律灰色地帶。

根據科技媒體《The information》的一份報導,其中一個很有影響力的人叫做Michael Chobanian,彭博社把他稱為「基輔加密社群之父」,他在2014年創立了烏克蘭比特幣基金會以及烏克蘭與東歐第一個比特幣交易所,2016年他正式成立Kuna交易所,在這個交易所當中提供烏克蘭幣的穩定幣,讓烏克蘭人有方便的管道接觸加密貨幣世界。

我就給他下載來玩了一下看看,介面非常簡潔,進入後可以用google 或apple ID做登入,幾秒鐘就可以開始使用。然而發現沒有KYC,不知道是什麼原因。他支援的幣種沒有說很多,大概跟台灣的MaiCoin 差不多,最大的差別還是有本地貨幣的穩定幣。

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俄羅斯單挑烏克蘭+幣圈

美麗的烏克蘭

正當我打下這些文字的時候,全球給烏克蘭的加密貨幣捐款已經超過了2000萬美元。這是什麼樣的數字?捷克幾天前贊助的彈藥武器總價約857萬美元,也就是全世界幣圈就捐了2個捷克武器捐贈數額。

驚人的加密貨幣捐款開啟了很多想像,web3也改寫了戰爭捐款的形式,或者說提供另外一種可能性,無論是哪種都值得我們思考。

俄烏戰爭可能是近代史以來,也是2020年加密貨幣暴漲以來的第一場戰爭。從這次可以看到幾點革命性的改變。

最直接明顯的改變大概就是快,過往如果要捐款可能得國際匯款,中間還會被抽高額的手續費,或者就是透過國內的「代理商」。烏克蘭政府開戰沒兩天直接公開了三個幣種的地址:比特幣、以太幣與TRC20的USDT。

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拍完才發現有本書擺反了

我個人是在2021年11月加入幣圈,契機是註冊了小狐狸錢包領到一個免費空投,從此開啟了我的區塊鏈之旅。市場的熱絡讓越來越多人想要了解這個趨勢,作為入圈三個月的小白也來分享這個月「快速學習」的資源,幫助其他更多人認識這個新興技術。這篇文章也會定期更新。

書籍

目前臺灣出版的區塊鏈書籍不少,不過有鑒於這個產業發展快速,可能會建議看最新出版的,個人目前看過的有以下:

《以太奇襲》(早安財經):個人認為必讀的一本書,娓娓道來以太坊的創立故事。由於以太坊開創了智能合約,讓區塊鏈不再是只有比特幣純貨幣沒什麼功能。了解以太坊創立歷史也絕對是必要的,這也是當下討論以太坊殺手、多鏈未來等議題的必要背景故事 。

《加密貨幣的政治與經濟》(真文化):作者是科技網站連線(WIRED)的資深主編,探討了加密貨幣的監管問題。隨著區塊鏈慢慢進入大眾視野,國家的監管也會越來會積極,這本書這本書主要談加密貨幣發展歷史,讓大家思考區塊鏈如何融入現在的世界,也是推薦閱讀。

《加密貨幣之王》(行路出版):本書就是美國最大加密貨幣交易所Coinbase的發展歷史,台灣人可能比較少用這家的服務。但Coinbase開創了首個可以購買比特幣的平台,也面臨過「去中心化」和「中心化交易所」的激烈爭辯。Coinbase因為強調「最合規」,後來有點跟不上幣安等新興交易所的創新(搶市場)腳步,不過區塊鏈產業未來還很長,而且Coinbase是唯一在美股上市的交易所。

《區塊鏈社會學》這本書談了不少Likecoin跟創作平台Matters,這是非常有理想的項目,而且也在區塊鏈治理上面有許多探索跟嘗試,對於治理方面有興趣的人,建議加入Matters跟閱讀本書!

《比特幣投資金律》加密貨幣KOL腦哥的書,若對交易有興趣,這本是很好的入門。

《元宇宙》(高寶書版):元宇宙話題在臉書宣布改名成Meta之後忽然變成熱門詞彙,出版社馬上搶快出了至少三本書,其中兩本是從韓國來的,顯示韓國在這方面的領先。

還沒看過的但推薦

《真理機器》(大牌出版)、《區塊鏈技術與應用》(五南出版)、《區塊鏈完全攻略指南》(時報出版)

新聞平台

中文:鏈新聞、桑幣筆記、手榴彈、Blocktempo動區動趨、PAnews、火星財經

英文:Decrypt、Coin telegraph、Cryptonews、CryptoPanic、Coindesk、AMBCrypto

Youtube頻道

中文:幣幣queen、韭菜兄弟(偏技術)、北美韭菜日記(美股為主但也談加密)、每日幣研(粵語)

英文:Whiteboard Crypto

Podcast節目

Bankless(英文):新聞時事為主,有時候會有很深入的討論。

Web(3,3):Gamma科技投資的區塊鏈podcast,乾貨滿滿,推薦。

訂閱服務/研究單位

區塊勢:創立很久的訂閱服務,作者許明恩耕耘許久,相當多乾貨,算是老牌區塊鏈KOL。

Messari:之前發布了一份2022年度報告,成為業內必讀。有電子報可以訂閱。

a16z:矽谷知名科技創投,上面也許多文章可以讀。另外DAO 與 NFT cannon(文章大合集)非常好用。

Coinmarketcap:看盤網站,但也有弄一個Alexandria學習平台,適合新手閱讀。

Discord頻道

呢喃貓:https://discord.gg/murmurcats

三媽DAO:https://discord.gg/4E3j8Akt

Rug Pull Frens:https://discord.gg/tsAbWdnq

Brave Series:https://discord.gg/jrMFCj6x

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統一30年不垮也難?

中亞國家哈薩克靠近裡海的產油小鎮扎瑙津(Zhanaozen)的在2022年1月2日周日爆發抗議後,隨即抗議蔓延全國,數千萬人上街反對政府。截至6日,當局陸續把緊急狀態擴及全國,並且請求俄羅斯主導的安全組織CSTO派出維和部隊協助維持秩序。

這次抗議是哈薩克數十年以來最大抗議,非常不尋常,這個向來平靜穩定的國家為何陷入動盪,這場抗議起因為何?作為抗議起因的能源漲價問題,背景比單純漲價來得更複雜。

抗議起因與電力問題

這次抗議的起因是政府刪減油氣補貼,造成用於交通工具的液化石油氣(LPG)價格大漲近兩倍,從原本一升50–60坦吉(約3台幣)暴漲到120坦吉(約6台幣)。哈薩克政府稱漲價是因為高漲的需求與供給減少。

《德國之聲》指出,抗議的初始地扎瑙津實際上在十年前也爆發一次石油產業工人罷工,當時當局強烈鎮壓導致數十名工人死亡,之後僅有2011抗議低薪年和2019年抗議選舉兩次相對規模較小的抗議。

然而哈薩克缺乏能源令人有點費解,根據《國際能源機構》報告,哈薩克是全球石化能源的主要生產國之一,在2018年是全球煤碳第九大生產國、原油產量第17大,天然氣第24大。哈薩克所生產的能源超過自身兩倍需求。

這樣的「能源大國」又怎麼會陷入能源危機?《自由歐洲電台》一篇報導指出幾個問題,第一個是哈薩克人口的快速成長,第二則是哈薩克國內90%採用水力和熱力發電廠(thermal power plants )來發電,但2021年的乾旱導致發電量不足。除此之外,中國在2021年年中嚴厲打擊虛擬貨幣挖礦,導致大量礦場出逃到電費低廉的中亞國家,其中哈薩克就承接不少中國礦工,虛擬貨幣挖礦需要用到大量的電力,也讓哈薩克國內用電承擔更多壓力,此次抗議也讓哈薩克的虛擬貨幣運算大跌。

除了依賴水力發電外,哈薩克多數的電廠都源自於蘇聯時代,超過30年以上的年齡,輸送管線也相當過時,估算大約有15%的電力會在輸送當中損失。亞洲開發銀行在2016報告指出,哈薩克70%以上的電力設施需要翻修更新。

因此,哈薩克在2021年10月就斷電過一次,哈薩克政府當時還請求俄羅斯協助供電。哈薩克除了尋求外國貸款來整修這些電廠外,也開始擬定興建核電廠的計畫。

長年執政者垮台?

儘管這次抗議表面上是抗議能源價格飆漲,但更深層的原因是威權體制令民眾感到厭煩,民眾呼喊的口號很快地就從原本批判能源漲價,變成要求前總統納扎爾巴耶夫((Nursultan Nazarbayev)離開。

哈薩克是在1991年脫離蘇聯獨立,在獨立之前,納扎爾巴耶夫就擔任哈薩克社會主義共和國的最高領導人,獨立之後持續以總統身分掌權,直到2019年民眾抗議之下,納扎爾巴耶夫才辭職,但他依然擔任國家安全會議主席,轉而在幕後控制哈薩克政局。

在納扎爾巴耶夫掌權期間,哈薩克從來沒有舉行過一次公平自由的選舉,哈薩克的前總統納扎爾巴耶夫以「拚經濟」為口號,開放私人企業但又牢牢控制國會和關鍵產業,成功吸引西方資金投入到哈薩克的能源產業當中,透過賺取的財富讓甫走出蕭條困頓蘇聯體制的哈薩克人民感到生活條件改善,因此相對不那麼介意政治。

在1997年到2019年新冠肺炎以前,哈薩克經濟成長都有4%以上左右的水準,甚至在2010–2011兩年超過7%。這也讓納扎爾巴耶夫有威權統治的底氣。在他任內,哈薩克把首都從最大城市阿拉木圖遷移到北方的努爾蘇丹(NurSultan),這是以納扎爾巴耶夫的名字命名。

中國與俄羅斯都曾讚揚納扎爾巴耶夫的領導力,不過納扎爾巴耶夫也遭受到國際人權組織強烈的批評,包括侵犯人權、壓制異議、打壓新聞媒體、貪腐藏匿數千萬美元資金。哈薩克人權律師Bota Jardemalie批評,納扎爾巴耶夫後來逐漸接管一個又一個的產業,從銀行、建築到電信,哈薩克是由納扎爾巴耶夫個人和他親信所控制。

《半島電視台》指出,近年來,納扎爾巴耶夫更加限縮個人自由和公民權利,加大逮捕政治異見者跟反對者,恢復任意逮捕以及試圖利用國際刑警組織來追捕那些流亡海外人士。在《自由之家》的年度評比當中,哈薩克僅拿到總分100的23分,屬於「不自由」的國家。《自由之家》批評哈薩克政府掌控媒體、打壓反對黨、貪腐情形廣泛,而且在疫情爆發後,更進一步利用來限制網路與社交媒體的使用。

2019年之後,納扎爾巴耶夫以健康因素卸任總統,交棒給托卡葉夫(Kassym-Jomart Tokayev),他曾擔任哈薩克總理、參議院議長,儘管外界認為他只是納扎爾巴耶夫的「代理人」。根據哈薩克2007的修憲,納扎爾巴耶夫後的總統都有5年任期的限制。

抗議爆發之後,托卡葉夫儘管譴責抗議民眾暴動的行為是恐怖主義,也指責有人故意煽動,他表示會採取強烈行動來鎮壓抗議,5日簽署命令宣布全國進入緊急狀態。但他也罕見做出內閣總辭,接管納扎爾巴耶夫所控制的國家安全會議,試圖安撫民意。這麼做有沒有效還有待觀察,但這是哈薩克人近十幾年來展現對政權不滿的抗議,無論結局如何,,納扎爾巴耶夫恐怕更難地像過去掌控國家。

中俄大麻煩

哈薩克的地緣位置讓周遭各方都有插手的可能,哈薩克國土龐大,人口1800多萬,北靠俄羅斯,東邊有中國,西側遠端有共同是突厥人的土耳其,而哈薩克人多數是信仰伊斯蘭的穆斯林。在這幾股勢力當中,又以鄰居的中俄最為關鍵。

作為前蘇聯加盟國,哈薩克的動亂有相當大的意義,中亞諸國脫離蘇聯之後幾乎都是領導人連任持續掌權,納扎爾巴耶夫(跟塔吉克總統)是僅存還從蘇聯以來就統治國家的領導人。

對於俄羅斯來說,納扎爾巴耶夫顯然走上白俄羅斯的後塵,因為長達數十年掌權讓民眾心生不滿,國內開始動盪,在普京「默默支持」下,白俄羅斯的長年獨裁者盧卡申科至今手握大權,數個月以來的抗議未能成功推翻他。不過,這也顯示俄羅斯兩大「穩定可靠」的盟友紛紛出事。2015年俄羅斯曾拉著白俄羅斯與哈薩克組成歐亞關稅聯盟(Eurasian Customs Union),隨後納入亞美尼亞、吉爾吉斯等國,對於過去蘇聯輝煌念茲在茲的普京而言,這是鞏固俄羅斯的勢力範圍。

目前俄羅斯對於哈薩克的局是採取跟當初對待白俄羅動亂類似的態度,呼籲雙方對話。普京肯定傾向支持長年老朋友納扎爾巴耶夫,但又不希望被當地民眾所痛恨,儘管哈薩克已經請求俄羅斯主導的CSTO派出維和部隊維持秩序,不過只要不是俄羅斯親自派兵,應該不至於讓民怨轉移到俄羅斯上。

對於中國來說,目前中國外交部僅表示這是哈薩克內政,希望哈薩克局是盡快穩定下來,尚未進一步表態。然而中國與哈薩克的關係並不簡單,一方面哈薩克是中國推動一帶一路的重點國家,一方面哈薩克國內一直因為同屬突厥裔的新疆人在中國遭到打壓,因而長年都有抗議中國的聲音。

在一帶一路方面,習近平正是在2013年造訪哈薩克時,首次提出一帶一路的計畫。法國記者所著《全球只剩北京標準時間》一書中提到,中國出發的貨運火車穿過哈薩克的霍爾果斯可以只花14天就到達西歐,比船運快三倍,運費也更為低廉。除了貨運方面,哈薩克大量提供中國礦產據估計中國用50億美元取得哈薩克8%的礦區開採權,中國也跟哈薩克購買裡海生產的石油,直接運到新疆地區。而由於中美貿易站,中國更加加倍購買哈薩克的天然氣,中國也在哈薩克投資管線等基礎設施。

習近平訪問哈薩克曾說「中國和哈薩克是永遠的朋友」,《美國之音》報導稱,哈薩克也同時也被認為是中亞最反中情緒最強烈的國家,原因正是中國在新疆對少數維吾爾穆斯林做出各種侵犯的政策。哈薩克人與維吾爾都是突厥人,雙方語言文化種族相近,除此之外還有蘇聯時代的反中國宣傳有關。

長年以來,哈薩克國內經常有批評中國的抗議活動。規模最大的一次是2016年,抗議哈薩克政府出租土地給中國人,2020年,托卡葉夫出訪北京前夕也爆發反中抗議,要求哈薩克不應該一直尋求中國貸款與投資。在2021年3月,哈薩克全國多個城市又爆發抗議,反對中國在哈薩克越來越大的影響力,以前譴責中國在新疆侵犯人權的各種行為。

在哈薩克最大城市阿拉木圖的中國領事館前面,也總是可以見到抗議中國的民眾。根據《人權觀察》報告,一些維吾爾族人和哈薩克裔人逃難到哈薩克,但哈薩克政府對這個議題態度曖昧,僅歡迎新疆的哈薩克裔人。2021年九月,哈薩克當局禁止一名俄羅斯裔美國研究員入境,因為他在當地研究新疆人權議題,他建立新疆受害者資料庫,紀錄了24000名受害者。

隨著哈薩克陷入動盪,這讓中俄兩國在中亞的利益陷入極大的挑戰,至少這讓全球的目光暫時從烏克蘭與台海移開,轉到中俄之間這片草原國家上。

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2021年最後一天登九五峰。

原本去年底以為今年疫情會慢慢結束,結果今年大家還是被關在島內,不過很幸運個人到年尾人還安好,雖然也有不少變動。

媒體業工作方面很可能是改演算法的關係,一直被上面靠北流量,工作量更大反而成效更差。因為做國際新聞,沒了川普感覺就有點沒勁(?

因為是打雜小主管的關係,報名了「商業思維學院」,是少數特別重視社交的線上商學院,上一些覺得工作上可能用得到的管理課,做了三次case study,雖然很菜,不過第一次跟人做商業簡報,真的是還需要學習的事情很多。除此之外也開始看一些商業書籍、企業故事..etc,以前(太文青?)都沒怎麼注意這些,今年開始覺得很需要學習。

另外到八月也決斷放棄了教育部讀博獎學金,最後覺得自己還是看中東的書很享受,但要寫論文就不好玩了。

投資績效方面,應該算是自己韭菜元年,三月進美股到年底差不多13%報酬,來來往往主要都靠馬爸爸跟老黃carry,抱了一下阿里巴巴結果被黨的鐵拳教訓趕快跑。台股後來就放著不動大概6%,無腦0050,根據施昇輝老師評分說是70分還行。

最大得變化是還是年底進入幣圈,小額各種Defi抱持學習心態碰一碰,進來的晚沒吃到什麼行情,倒是前幾天的大回檔整個變 -8%。依舊看好明年區塊鏈發展,重要的是理解與學習,賺不賺錢是順帶的。(明年還能像今年爆噴嗎?)

也是因為接觸區塊鏈,開始拿自己粉專做一些嘗試,主要是NFT ,發現讀者之中認識的人還真的滿少的,顯然還有很大的推廣空間。

粉專方面因為疫情關係基本沒辦實體活動,不過讀者很阿莎力,觸及都還不錯。佛系經營有這樣覺得也很好。

個人生活方面最大的變動大概是年末跟交往四年的女友分手,這是交往過最久的對象很可惜旅程到此結束。危機就是轉機,也許之後會遇到更好的人吧,有什麼派對歡迎邀請我XD

最後下半年開始也開始練習爬山,自己本來就喜歡登高,今年先從小百岳開始,試著把台北周邊全部爬過一遍,目前已「征服」剪刀石、七星山、五分山、四獸山、抹茶山、觀音山。明年預計挑戰需要過夜的行程。老爸很喜歡爬山也許未來有機會跟他挑戰百岳之類的。

寫一寫覺得今年真的是接觸很多新領域自己很菜的一年。這裡就先祝大家今年也都過的滿意,希望明年有更多有趣的事情/項目可以參與。

對了為了打這篇貼文特別爬上九五峰來打,今年最後一天山上吹冷風。

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山頂好冷

這裡來回顧2021年的投資績效,其實自己活到30歲初頭才真正開始投資,之前的錢都出國花掉了(這兩年就完全沒得出國)。因此2021年也是我加入韭菜行列的元年,以下就是第一年的成績。

台股:6.16%

美股:11%

幣圈:-8%

#台股

自己嚴格來說是在去年底加入台股,基本上以0050為主,搭配一些台積電鴻海個股,也有上船衝浪一下後下船。實際上到下半年之後就很少碰,放著自己跑。0050今年績效大約是24%,我因為是分批投入的,實際績效就沒有年初直接一筆投入來得高。整體而言台股就是追求穩定報酬。而台股整體佔投資比例約50%。

#美股

大概在三月底的時候正式入金美股賬戶,不過一開始還很小心翼翼,一直都不敢直接歐印,而是看盤勢東買一點西買一點,也導致自己一開始都買很少(幾乎都是一股,這讓我後面懊悔沒有多買一些)。覺得自己才入坑第一年,因此在操作上都小心翼翼,也相對保守,另外也是抱持著學習的心態在操作。

運氣比較好的決定是600以下的特斯拉,NVDA儘管750才上車,但拆股後還一直噴,也成為手上表現最佳的部位。另外大盤市值ETF大概配置20%壓底,算是保守穩健成長部位。

做過最錯誤的跟著蒙格抄底BABA,想不到黨的鐵拳打到深不見底,最後認賠一些出掉。第二錯誤是買了NFLX,抱了沒幾週就賣掉結果魷魚遊戲上線價格直上,後來只好認錯買回。對於這種成長股買了就該看長期,不該太快改變策略。第三個是旅遊ETF AWAY,三月看好疫苗打好打滿旅遊業可以復甦,結果Omicron又來,逐漸變成虧損最多的部位,但覺得旅遊業有一天一定會回來,而且賣ETF比較沒道理,因此就一直卡死在那邊。

其他方面AAPL本來佔一成配置但後來覺得蘋果都不動減少一半,另外在黑色星期五那天花大概一千美金刷了一排各種生活用品糧食股,好玩也分散一下過度集中在科技股的狀況。

#幣圈

到了10月底左右的時候,開始正式進入幣圈,實際上2019年自己就有虛擬貨幣,但那是當Maicoin5註冊送的100塊台幣等值比特幣,過了兩年現在變成1000塊。只能怨恨自己早知道註冊順便歐印(?

會開始認真接觸幣圈其實是NFT的關係(加上美股滿倉沒得玩了),在註冊小狐狸錢包被空投免費NFT之後,覺得幣圈跟自己之前認識的已經完全不同了,因此開始大量接觸資訊,接著註冊一系列的錢包與交易所,也開始一個一個認識不同的幣、生態系、Defi等。看得自己都想加入區塊鏈產業。資產方面主要以比特幣跟以太幣為主,買的價格大概在比特幣近五萬,以太幣近四千那邊,因此12月底一個大回調,整個加密資產虧損8%,所幸配置很少,大幣也比較穩定,不太擔心。

剩下一部分小錢則是玩玩Defi功能,像是流動性挖礦、質押。因為投的錢很少,也沒賺多少錢,比較像是到遊樂場把每個設施都試玩一遍的感覺。整體而言學習遠多於賺錢

最好的一次操作是買了一些狗狗幣等馬斯克發推文,結果馬斯克不久之後宣布明年測試可以用狗狗幣購買部分特斯拉產品,狗狗幣直接To the moon漲30%,趕快高點出掉,賺了一頓午餐錢。

#心得

在這一年投資韭菜經歷當中,整體算是小賺一些,謹記巴菲特的金律:投資的守則就是不要賠錢。總體而言個人覺得最難的是「紀律」與「心態」。紀律就是如果擬定了策略,就應該好好執行,而不是三心二意。心態則是落入不少人容易犯下的追高低賣,例如特斯拉直衝1200的時候就追高了一次,結果拖累報酬率到現在。幣圈也很容易犯下這種錯誤。

最後展望明年,台股應該繼續放著,如果有大跌會考慮加碼。美股繼續觀望看看明年升息之後的狀況,不過也需要準備好一筆錢之後才會匯款。明年更多時間應該會放在幣圈,目前還在思考策略,但個人也不是24小時無時無刻盯盤的人,應該還是會採取交易頻率不高的策略。時間要花更多時間在學習區塊鏈知識,以及運動和與朋友。

一點韭菜第一年的經驗,這邊分享給大家,希望大家都能在新的一年有所成長。

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沒有邀請函不准來。

拜總,你的標準在哪?

美國白宮12月將舉行首屆線上峰會,台灣也在受邀名單上面,而且還是以台灣為名。總統府也隨即公布將派駐美代表蕭美琴與數位政委唐鳳參加。

台灣參加實際上是一件不太有懸念的事情,之前美方就透露出會邀請台灣的消息。這份名單有趣的,反而是其他哪些國家受邀,那些又沒有受邀。(邀請名單在這裡

理論上從名稱來看,應該只有「民主國家」領袖可以參與「民主峰會」,但誰是民主國家,也就是主辦方美國說了算。這次受邀的總共有111個國家,佔全世界國家數量超過半數以上,不意外地,中國、俄羅斯、北韓等與美國關係不好、政治體制民主程度大有問題的都有沒有受邀。而且這些國家還是美國的地緣政治對手。

那美國的邀請標準何在?

沈榮欽教授在臉書上分享了經濟學人2020民主指數當作參考基準,發現評比上24個「完全民主國家」都有受邀,甚至前53名都有受邀。但倒數幾名的巴基斯坦、剛果、尼日、安哥拉等也都有受邀,顯然民主程度雖不是絕對,但也大致上有參考標準。

值得問的是,民主程度排名不差,但卻沒受邀的國家,為何沒有受邀。這幾個包括突尼西亞(54),其他還有匈牙利(55)、泰國(73)、新加坡(74)、香港(87)和土耳其(104)。這裡我們就來討論這幾個未受邀國家的情況。

突尼西亞

突尼西亞沒有受邀是一件很耐人尋味的事情,畢竟突尼西亞是2011年阿拉伯之春後,唯一成功從獨裁專制轉型到民主體制的阿拉伯國家,而且他的阿拉伯兄弟伊拉克都有受邀,突尼西亞怎麼不受白宮招待?

有可能的原因在於,轉型之後突尼西亞政局並不穩定,經濟崩潰,最近突尼西亞更發生憲政危機,總統薩義德(kais Saied)在七月逕自宣布解職總理、凍結國會,並且自己接管行政權力,徹底破壞了2014年所建立的憲政架構。他後來在10月任命了一名女性地質學教授擔任總理。

儘管薩義德的破壞憲政作法沒有受到國際太多關注以及譴責,但這可能是白宮不願意邀請突尼西亞的原因。相較起來,伊拉克剛順利舉行完一次國會大選,過程和平公正,也未傳出重大恐怖攻擊,算是伊拉克2003年推翻海珊之後又陷入內部動盪,令人欣慰的發展。

匈牙利

匈牙利的情況就比較廣為人知,總理奧班2010年第二度上台以來,以右翼政綱掌控該國,不僅打壓媒體自由、反LGBT,挪用歐盟公款跟歐盟槓上等劣跡斑斑,幾乎是歐盟內的麻煩腳色。若拜登邀請匈牙利,恐怕歐洲盟友會有很大意見。

不過有意思的是,近來也跟歐盟就法院獨立性跟歐盟爭吵的波蘭(50)卻有受邀。

泰國

泰國排名73,屬於民主有缺陷國家。然而泰國從2020年開始面臨一波又一波的民主抗議,要求終止2014年政變以來的軍政府體制,修改憲法。當時他發動政變推翻了民選的盈拉政府。

在2020年九月期間抗議最高潮時,數萬泰國人上街提出四大訴求:總理下台、修改憲法、國會改選以及首次公開提及要求改革皇室。然而在街頭運動最後仍被軍政府在國會以修憲委員會化解掉,四大訴求至今無一達到。

單就軍政府持續執政而言,白宮就有足夠理由不邀泰國。不過無論是否軍政府拒絕放權為理由,泰國網民倒都是這麼認為,泰國知名插畫家就創作一幅畫以此諷刺軍政府。

新加坡 & 香港

新加坡與美國關係實際上非常良好,拜登派遣賀錦麗出訪亞洲時,第一站就造訪新加坡。不過新加坡的政治體制一直為人詬病,並非真實的民主體制,執政黨人民行動黨自建國以來採用各種法律與政治手段維持長期執政,還成為中國共產黨「效法」的對象。有評論認為新加坡儘管是「有缺陷的民主」,但民主情況比新加坡差的都有受邀,而且還是美國在東南亞與中國競爭的關鍵,新加坡卻缺席是一件很令人費解的事情。

香港情況就不必多說,國安法施行之後北京強烈打壓民主派,扼殺香港自治地位,香港已無民主可言。美國政府在川普時期就對破壞香港自治的多位中港官員祭出制裁。

土耳其

土耳其的排名在104名,屬於有缺陷的民主。土耳其在艾爾多安的正義發展黨之後,民主情況日漸下滑,土耳其政治逐漸被埃爾多安所完全掌控。2016年土耳其爆發一場失敗的軍事政變,讓埃爾多安更全力掃除政敵古蘭運動的成員。外界戲稱埃爾多安為新蘇丹。

在與西方的關係方面,埃爾多安也是一個大麻煩,儘管是北約成員國,但多次用難民問題來威脅歐洲,另外也不顧美國反對想跟俄羅斯購買S-400防空飛彈。但華府共識仍認為土耳其的地緣政治位置太重要,都不能放棄。

從這份名單來看,大致上多數的「完全民主國家」都有受邀,少數一些「有缺陷民主國家」沒有受邀,或多或少可以從最近幾年的發展找到解釋,但反過來說有些民主情況更糟的國家都有受邀,這些解釋也只能參考而已。

由於白宮或是國務院都沒有做出任何解釋或說明,這場民主峰會會如何討論「民主」,拜登政府的「民主戰略」又為何,疑問恐怕多過於答案。

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設計對白:不要起衝突,好嗎?

美國總統拜登與中國國家主席習近平於台灣16日早上舉行首次線上會議,雙方在會後分別公布了新聞稿。在這次長達超過三小時半的會議當中,雙方論及多項問題。而會後雙方也同意持續溝通,保持對話。

有興趣的可以翻閱雙方新聞稿(點以下連結:白宮新華社

台海問題

首先在台海問題上面,雙方可以說是沒有交集。原本中國媒體傳中方希望拜登明確表態反對台獨,並沒有實現。

拜登在會議中的說法是「美國仍然堅守(Commit)一個中國政策,由台灣關係法、中美三公報、六項保證所指引,而美國強烈反對單邊行動改變現狀或者破壞台海和平與穩定。」

而習近平的說法是「臺灣問題的真正現狀和一個中國的核心內容是:世界上只有一個中國,臺灣是中國的一部分,中華人民共和國政府是代表中國的唯一合法政府…我們盡最大努力爭取和平統一的前景,但如果台獨分裂勢力挑釁逼迫,甚至突破紅線,我們將不得不採取斷然措施。」

在這裡,美國一中政策與中國一中原則的差異相當明顯,拜登所說的一中政策是「台灣關係法、中美三公報、六項保證」,但習近平的一中原則是「世界上只有一個中國,臺灣是中國的一部分,中華人民共和國政府是代表中國的唯一合法政府」。

此前中國就對美方把台灣關係法放在一中政策第一位表達過不滿,此次拜習會再度確認雙方在台海問題上的差異。值得注意的是習近平在會中提出「紅線」的說法,但並沒有具體指出紅線在哪。

新疆西藏香港

拜登在會議當中提起的首要問題就是「人權」問題,而直接直指中國三個侵犯人權最嚴重的地方:新疆、西藏與香港。

白宮新聞稿中並沒有詳細論及雙方是如何討論該問題,然而就美國政府官方立場而言,在川普政府時期,時任國務卿篷佩奧就認定中國在新疆的政策是「種族滅絕」,而後布林肯上任也再度確認該立場,具體政策上已經上路的包括禁止新疆棉花產品進口,並且制裁多位涉及侵犯人權的新疆官員。

在香港方面,香港自2020年通過國安法後,不斷打壓香港民主體制與自由。拜登上任之後並沒有針對香港祭出新的制裁,而是保留所有川普時代的制裁。國務卿布林肯則是多次發聲明聲援香港。

習近平則反駁:「一個國家民主不民主,要由這個國家的人民自己來評判。如果因為實現民主的形式不同就加以排斥,這本身就是不民主的行為。我們願在相互尊重基礎上就人權問題開展對話,但我們不贊成借人權問題干涉別國內政。」

印太自由

「自由與開放的印太」是拜登政府上台以來一直鼓吹的概念,對應的就是中國對南海的主權生所以及在海上威脅鄰國。

中國與越南、馬來西亞、台灣、菲律賓等都在南海宣稱擁有部份主權,然而中國近年來在南海進行軍事化島礁,並且用漁船等威脅鄰國。美國為了反制不時派遣軍艦穿過南海,而歐洲國家包括英國與德國等也相繼派軍艦支持「自由印太」。

美國在印太目前籌組兩大戰略體系,一個是印太四方(QUAD),與日澳印組成,並在今年提升交流,進行了一次實體領袖高峰會。二則是與英國與澳洲組成的AUKUS,首要任務是協助澳洲打造核子潛艦。

對此中國都多次批評,指責是不懷好意針對中國,中國的不滿特別針對澳洲與日本,自2020年以來就因為澳洲提出要對新冠肺炎病毒進行調查而祭出貿易制裁。在QUAD高峰會時,中國警告日本不要隨美國起舞。

習近平在會中再次表示「中國人民歷來愛好和平,主張和為貴。中華民族血液中沒有侵略他人、稱王稱霸的基因。」儘管中國屢屢多次這樣表示,但中國越具侵略性的整軍建武,加上一年解放軍軍機不斷入侵台灣防空識別區,恐怕很難說服鄰國中國愛好和平。日本在最新的國防報告書中大幅提高預算,副相麻生太郎就曾暗示說是因為應對中國威脅才必須增加軍費。

貿易經濟

貿易問題是此次雙方會談的重點之一,財政部長葉倫也列席此次會議可見一斑。

雙方爭執的重點在於拜登控訴中國不公平經濟手段,並且還在拿捏如何對於中國未能達標2020年川普所敲定的《中美貿易協議》做出反應,該協議要求中國購買更多美國產品,並分階段驗收。

拜登還面臨另外一股壓力,許多美國國內廠商希望能撤除某些關稅,部分華府經濟學家也認為,制裁關稅最後反而是傷害美國消費者。

除關稅外,美國也抨擊中國對國內產業不公平補貼、竊取智慧財產權等,在拜登就任以來半年間,貿易代表戴琦曾說過要更新美國的法律武器,才有辦法對付中國。

習近平在會中則稱「中美在諸多領域存在廣泛共同利益,應該互通有無、取長補短,做大中美合作的蛋糕。」

雙方並沒有對這些貿易問題做出結論,大概是留待之後繼續討論。不過中美貿易是結構性問題,恐怕不是一兩屆總統有辦法解決的。

氣候疫情合作

拜登也在會中再次強調「競爭不衝突」的主張,這是拜登上台之後就不斷強調所追求中美關係的目標,雙方在9月的通話當中,拜登也相習近平強調這點,也強調願意在可以合作的方面合作。也因此重點就在於那些可以合作那些會競爭。

在會議中,拜登提出了衛生安全與氣候變遷兩項,這兩項都是跨國界問題。後者雙方其實已經達成初步合作協議,在11日格拉斯哥召開的聯合國氣候峰會上面,雙方同意在氣候變遷上合作。

比較棘手的應該是在「衛生安全」,也就是對抗疫情這方面。川普一直指責新冠肺炎病毒來自中國,而拜登上台之後,下令情報單位做出報告,最後結論是由於缺乏武漢早期數據情報單位無法判定病毒源頭為何,僅僅只能確定中國高層對此事先不知情。

疫情爆發以來,中國一直拒絕國際獨立調查,拖了一年才在2021年年初放行WHO調查團到武漢調查,但調查結果受到國際科學界批評數據不完整,因此放棄公布。拜登上台後,WHO推動第二次調查,但中國堅持已經調查過了就不用再查。中國官方也多次推廣謠言,主張新冠肺炎可能來自其他國家。

習近平在會中僅表示「包括有效應對氣候變化、新冠肺炎疫情在內的全球性挑戰,都需要一個健康穩定的中美關係。」

區域安全

雙方會談最後提到區域問題,包括北韓、阿富汗與伊朗三項。在這三項當中,雙方的確都有共同利益。

在北韓方面,雙方都希望限制北韓發展核武器,拜登上台以來幾乎都沒有投注精力在北韓問題上面,而北韓則多次試射導彈。若拜登想把北韓拉回談判桌,有賴中國的幫忙。

在阿富汗方面,拜登堅持在8月底之前撤出所有美軍,由於撤出倉皇匆促,被迫加派大量運輸機撤出仍留在當地的美國人與阿富汗友人,重創美國聲望。美國撤出之後阿富汗落入神學士手中,美國與中國都希望阿富汗能避免成為窩藏恐怖組織的化外之地(至於誰是恐怖組織,雙方有不同認知),而因為阿富汗局勢未定,至今全世界尚無國家承認神學士政權。中美雙方很有可能在阿富汗找到合作的施力點。

最後在伊朗方面,川普時期單方面退出的伊朗核協議,目前P5+1簽署國(聯合國五常加歐盟)在維也納進行磋商,希望能恢復該協議運作。所有國家都不希望伊朗發展核武器,該議題中方雙方合作空間相對大。實際上在這問題主要癥結點還是在美國,因為所有簽署國都支持該協議,僅有美國有不同意見。

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日前雙11的時候,覺得想加入大家狂歡盛宴,但又不知道想買什麼。突然靈光一閃,帳戶上還有一點現金,決定來個實驗,以限價方式把身邊「食衣住行」美國公司的股票都買下來,主要就是吃得跟用的,畢竟雙11應該不少人也是買一些零食日月品什麼的,不然我就趁機會入股好了。

因此這次美股雙11購物日就設定在股價100美金以內(若超過也不要超過太多),日常生活用品/食物的美國公司,預期湊齊大概7支左右標的,預算700美金。所謂擁有一家公司的感覺就是以後消費不像是給別的公司掏錢,而是給自己的公司拚業績。

若你有興趣「掌握日常生活」,歡迎繼續閱讀。

請注意以下標的不構成任何投資建議。純屬娛樂性質,講求「參與感」,不講究任何投資報酬率。

通用磨坊(GIS),買入價:約63

這家是世界上第六大食品公司,旗下品牌零零總總,根據台灣網站,在台灣包括哈根達斯(財富自由的冰淇淋)、綠巨人(讚,超愛他家玉米)、灣仔碼頭手工水餃(沒吃過,之後來試試看)和NATURE VALLEY 天然谷纖穀派。

卡夫亨式(KHC),買入價:約37

這家也是食品大廠,底下很多品牌,不過最重要的就是那番茄醬,94那番茄醬。我是一個薯條一定要加大量番茄醬的人,因此這投資是肯定要的(?),其他產品似乎台灣比較少見。

聯合利華(UL),買入價:約52

世界第三大消費品公司,歷史非常悠久。這家在台灣就深耕許久,底下品牌更是超級多。在台灣可以見到的,家庭護理有熊寶貝(寫這篇文章查了才知道)、Persil寶瀅、個人護理用品像是麗仕LUX、多芬沐浴乳、CLEAR淨、凡士林。食品的話有立頓茶包、康寶、Magnum雪糕、和路雪雪糕(雪糕愛好者上吧)。

百事公司(PEP),買入價:約163

看公司名字就知道最重要的產品是百事可樂。不過人家現在也成為超大跨國集團,底下還有多力多滋、樂事洋芋片、奇多、激浪、七喜、桂格等。根本就是零食股。

百勝餐飲集團(YUM),買入價:約125

美國連鎖餐飲品牌,在台灣主要就是肯德基跟必勝客(現在才發現原來是同一個集團)。

星巴克(SBUX),買入價:約112

送禮自喝兩相宜,這不用解釋了吧。雖然我平常喝路易莎比較多。

英特爾(INTC),買入價:約50

因為一開始湊不到足夠的標的,當作補上自己PC處理器的持股好了。

UBER,買入價:約43

通常購物完需要叫車回家,叫車股補上。

沃爾瑪(WMT),買入價:約148

因為COSTCO一股要五百多超出標準,退而求其次買沃爾瑪,很可惜沃爾瑪在台灣沒有設點。

這套買下來總計花費約793,略為有點超過。而且有些平常有用到的品牌,但可惜因為股價太高沒法入選,例如可口可樂(COKE)一股約510、麥當勞(MCD)約250、NIKE(NIKE)169。

其實英特爾跟沃爾瑪後來覺得可以刪除,英特爾不符合食衣住行的理念,沃爾瑪在台灣沒有。扣掉這兩支的話大概預算落在595,大約是16660新台幣。

最後,一開始說要食衣住行,上述清單內並沒有包括到住的方面,若大家想要納入「食衣住行概念股」,可以考慮Airbnb(ABNB)206一股,或者Vanguard房地產ETF(VNQ)約109,做全美房地產的房東。而訂房網站booking.com(BKNG)夭壽貴快2500就不考慮了。

衣服方面因為自己通常都穿日系品牌,所以這類型股票就沒有去查。有興趣的話可以考慮GAP(約$24)、Abercrombie & Fitch(約$45),有North Face的V.F. Corporation($76)、Ralph Lauren(約$124,衣服可以到outlet買)。

再次提醒以上標的都不構成投資建議,這次「雙11購物」後最大的心得就是認識很多品牌,或許這是這套概念股最有意義的地方。

*購買以上標的需擁有海外劵商帳號,複委託沒有支援這麼多標的。

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阿里(Ali)

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